Springer du Formulario 11 over, kan du ikke lovligt få overskuddet ud af Colombia

En europæisk koncern indskyder kapital i et colombiansk datterselskab, driver forretning i tre år og vil så udbetale udbytte til moderselskabet. På det tidspunkt spørger nogen, om den oprindelige investering blev registreret, og svaret afgør, om pengene kan komme ud.

Det er det mindst glamourøse punkt på enhver colombiansk indtrædelsestjekliste og det punkt med den mest permanente konsekvens, hvis det springes over.

Hvad reglen faktisk siger

Colombia har et valutaregime, der administreres af Banco de la Republica, og som i dag er rammesat af Resolucion Externa 1 de 2018 fra bankens Junta Directiva og af den gennemførelsescirkulære, der kendes som DCIN-83. Udenlandsk investering er en kontrolleret transaktion under det regime og skal kanaliseres gennem valutamarkedet og registreres.

Registreringen er ikke en indberetning, der bekræfter en ret, du allerede havde. Den er det, der skaber retten. En registreret udenlandsk investor får de rettigheder på valutamarkedet, der har kommerciel betydning:

• at overføre det overskud, investeringen genererer, til udlandet,
• at hjemtage kapitalen ved salg eller likvidation,
• og at få geninvestering anerkendt som yderligere registreret investering.

Uden registrering knytter ingen af de rettigheder sig til midlerne. Pengene er i Colombia, og den almindelige vej ud er lukket.

Sådan sker registreringen

For de fleste kontantinvesteringer sker registreringen automatisk. Midlerne kommer ind gennem en intermediario del mercado cambiario, en bank med tilladelse på valutamarkedet, med den rigtige valutaerklæring, og registreringen følger af den kanalisering. Derfor giver et korrekt instrueret kapitalindskud gennem en colombiansk bank sjældent problemer.

Problemerne opstår i de tilfælde, der ikke passer ind i det mønster, hvor den særlige erklæringsblanket, historisk Formulario No. 11, Declaracion de Registro de Inversiones Internacionales, bruges. Det gælder investeringer foretaget på anden måde end kontant, såsom apportindskud eller konvertering af gæld til kapital, geninvestering af overskud, der ikke føres gennem markedet, og rettelser til tidligere registreringer.

De praktiske fejlkilder, vi ville spørge til, ligger alle i den anden gruppe:

• kapital indskudt som udstyr eller immaterielle aktiver i stedet for kontanter,
• et aktionærlån, der senere konverteres til egenkapital, uden at konverteringen registreres,
• overskud, der geninvesteres i det colombianske selskab, uden at geninvesteringen indberettes,
• en aktieoverdragelse mellem to udenlandske aktionærer, der ændrer, hvem den registrerede investor er,
• midler sendt til det colombianske selskab som betaling for noget og derefter behandlet internt som kapital.

Hver af dem er helt almindelig selskabsadfærd i Europa, og hver af dem kræver et valutamæssigt skridt i Colombia.

Hvad der sker, hvis det blev sprunget over

To adskilte konsekvenser.

Den kommercielle. Ingen ret på valutamarkedet til at overføre penge ud. Berigtigelse er mulig i mange tilfælde gennem en for sen eller korrigerende registrering, men det er en proces med en tidsplan, der tilhører myndighederne og ikke din treasury-kalender.

Sanktionen. Overtrædelser af valutaregimet er omfattet af sanktionsregimet i Decreto 2245 de 2011, som håndhæves af DIAN, og hvor Superintendencia de Sociedades også er aktiv over for selskaber. Bøderne udmåles efter de involverede beløb, så en uregistreret investering, der er vokset over flere år, er ikke en lille eksponering.

Hvad du gør

Er du ved at etablere dig nu, er det ligetil. Sig til din colombianske advokat og din bank, i den samme samtale, at kapitalindskuddet skal kanaliseres og registreres, og få skriftlig bekræftelse, når det er sket. Læg derefter valutadokumentationen sammen med selskabsdokumenterne og ikke i økonomimappen, for den, der får brug for den om fem år, er ikke den, der indsendte den.

Har du allerede et colombiansk selskab og ikke kan svare med det samme på, om investeringen er registreret, er det svaret, du skal finde i dette kvartal og ikke i det kvartal, hvor du gerne vil udbetale udbytte. Spørg specifikt til hver eneste kapitalforhøjelse, hver eneste gældskonvertering og hver eneste geninvestering siden stiftelsen, ikke kun til den oprindelige.

For det bredere spørgsmål om, hvorvidt du overhovedet har brug for selskabet, se fire måder at sælge i Colombia. For hvad der sker med overskuddet, når det først må sendes ud, dækker Colombia har ingen dobbeltbeskatningsoverenskomst med Danmark, Sverige, Norge eller Finland kildeskatten.

Ofte stillede spørgsmål

Skal jeg registrere udenlandsk investering i Colombia?

Ja. Udenlandsk investering er en kontrolleret transaktion under det valutaregime, der administreres af Banco de la Republica, og registreringen er det, der giver ret til at overføre overskud ud, hjemtage kapital og få geninvestering anerkendt.

Hvad er Formulario 11?

Declaracion de Registro de Inversiones Internacionales, den blanket, der bruges til at registrere udenlandsk investering hos Banco de la Republica i de tilfælde, der ikke registreres automatisk gennem valutamarkedet, såsom apportindskud, konvertering af gæld til kapital og rettelser til tidligere registreringer.

Kan jeg hjemtage overskud fra Colombia, hvis investeringen aldrig blev registreret?

Ikke ad den almindelige vej over valutamarkedet, for det er registreringen, der skaber den ret. En for sen eller korrigerende registrering er ofte mulig, men det tager tid, og det ligger side om side med en eksponering under valutasanktionsregimet i Decreto 2245 de 2011.

Skal geninvestering af overskud i Colombia registreres?

Den skal indberettes som yderligere registreret investering, hvis du vil have, at det geninvesterede beløb bærer de samme hjemtagelsesrettigheder. Geninvestering, der aldrig registreres, kan efterlade en del af investeringen uden for regimet, hvilket først dukker op, når du forsøger at tage kapital ud.